Setanta Asset Management
Setanta Asset Management Limited (Setanta) est le principal gestionnaire d’actifs de la Canada-Vie en Irlande et dans d’autres pays d’Europe. Setanta a été fondée à Dublin en 1998 et a connu depuis une croissance constante. La société gère aujourd’hui un actif d’environ 6 milliards de dollars canadiens* pour le compte du groupe de sociétés de la Great-West dont les clients se trouvent en Irlande, en Allemagne et au Canada, ainsi que pour d’autres sociétés indépendantes. Setanta Asset Management Limited fait partie du groupe de sociétés de Great-West Lifeco.
Philosophie de placement
Setanta se spécialise dans la gestion active de titres de participation mondiaux. La société investit dans des actions selon une approche fondamentale, en se concentrant sur la valeur et la qualité. L’équipe de placements chevronnée de Setanta sélectionne des titres dans un cadre sectoriel mondial. Sa fiche de réussite est excellente en ce qui a trait à son fonds d’actions mondiales de base et à d’autres fonds régionaux, fonds pays et fonds spécialisés.
Processus de placement
Les gestionnaires de portefeuille de Setanta effectuent leur propre recherche indépendante lorsqu’ils analysent une entreprise. Des outils de sélection des titres sont utilisés pour chacun des secteurs à l’échelle mondiale afin de déceler de nouvelles occasions de placement. Chaque gestionnaire de portefeuille scrute un secteur pertinent au moyen de filtres liés à l’évaluation et à la qualité des titres, lesquels varient selon les secteurs.
Les paramètres utilisés pour estimer la valeur incluent notamment le flux de trésorerie et les mesures fondées sur l’actif, telles le flux de trésorerie disponible, le ratio cours/valeur comptable, le ratio cours/bénéfice et différentes mesures de levier financier.
L’accent est mis sur des titres d'entreprises qui présentent des caractéristiques financières vigoureuses, notamment au chapitre de la rentabilité (RCP, RDA), du rendement en trésorerie du capital investi et du niveau d’endettement raisonnable (emprunts/capitaux propres, emprunts/BAIIA, couverture de l’intérêt).
Investir à l’échelle mondiale au moyen d’une approche axée sur la valeur accroît la diversification et réduit la volatilité
Setanta gère les fonds d’actions mondiales de la Great-West. En investissant dans tous les secteurs à l’échelle mondiale, ces fonds offrent une grande source de diversification aux investisseurs canadiens. La combinaison de secteurs, de devises et d’actions de qualité axées sur la valeur contribue à l’atteinte de son objectif, qui est d’obtenir d’excellents rendements sur une base continue. Par ailleurs, un fonds diversifié à l’échelle mondiale a tendance à être moins volatil que les indices régionaux ou les indices de pays, car la concentration de ces derniers dans un seul secteur, ou même dans certains titres, pourrait être trop élevée.
Des fonds mondiaux aux fonds régionaux et spécialisés
Le portefeuille du Fonds d’actions mondiales de Setanta est la pierre angulaire des autres fonds régionaux, fonds pays et fonds spécialisés. Un bon nombre des titres de ces fonds sont choisis parmi ceux que renferme le Fonds d’actions mondiales. Setanta applique les mêmes principes d’investissement axé sur la valeur fondamentale aux fonds distincts Actions européennes, EAEO et Dividendes, ce dernier étant un fonds d’actions mondiales à haut rendement de dividende. Les portefeuilles sont relativement concentrés et comportent habituellement environ 120 titres dans le cas des portefeuilles d’actions mondiales et 40 titres pour ce qui est des portefeuilles régionaux. Des paramètres de risque sont appliqués aux pondérations dans un seul secteur et aux positions dans un seul titre.
Style de gestion
Fonds d’actions mondiales et fonds régionaux :
- Ascendant, axé sur la valeur
- Sociétés de qualité dans une perspective d’investissement à long terme
Fonds de dividendes mondiaux :
- Ascendant
- Axé sur la valeur / filtre de rendement élevé
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